隨著豬肉價格的大幅上漲,豬肉概念股備受資金追捧的同時,機構對豬肉概念股未來的表現也充滿期待。在近期券商發布的超過百份與豬肉相關的研報中,均看好豬肉行業未來的發展。


就在8月30日,全國穩定生豬生產保障市場供應電視電話會議(以下簡稱“會議”)還要求各地要嚴格按照省負總責和“菜籃子”市長負責制要求,堅決完成生豬穩產保供目標任務,立即清理超出法律法規規定范圍的各類生豬禁養限養規定,積極發展生豬標準化規?;B殖。


對于生豬的價格未來的走勢,多家券商均表示有望繼續上行。而從券商給出的投資策略方面來看,萬聯證券分析師陳雯認為,明年將是生豬量價齊升,生豬養殖企業收益最大的年份。維持行業“強于大市”投資評級,需要跟蹤豬企下半年出欄量。上市龍頭不僅享受上漲周期的盛宴,還受益于行業集中度的提升,建議關注生豬養殖龍頭企業。預計未來在生豬養殖用地、金融服務、流通調運等環節都會加大支持力度,且非洲豬瘟背景下大型豬企的各項優勢凸顯,利好大型養豬企業,行業集中度將加速提升。


川財證券楊歐雯也認為,后續繼續關注上市公司生豬出欄數據,優質上市公司出欄量有望會逐步改善。中長期來看,非洲豬瘟帶來的行業集中度提升,將使得大型養殖企業率先收益。


中泰證券表示,本輪周期反轉高度和持續時間、以及個股公司出欄量和完全成本,市場仍存在較大預期差的情況下,當前生豬養殖股行情已經步入“價格新高→利潤兌現”的時期,即市場向行業要利潤的時期,量增邏輯是未來股價的主要驅動力,仍然是投資生豬養殖股的較好窗口期。


具體投資建議方面來看,華創證券分析師王鶯認為,本輪“豬周期”不同之處在于,行業受到非洲豬瘟嚴重侵擾,市場所期待的量價齊升邏輯,在本輪周期中大概率轉變為“出欄量低于預期的同時,豬價超預期”。由于豬價對凈利潤的貢獻遠遠超過出欄量,生豬養殖板塊ROE有望突破前幾輪高點,板塊也有望享受更高估值。預計2019年溫氏股份、牧原股份(002714)、正邦科技(002157)生豬出欄量分別為2300萬頭、1300萬頭和650萬頭。


光大證券認為,當前生豬養殖企業2020年PE普遍在5倍-9倍。若考慮高點盈利年化,很多公司僅3倍-5倍??紤]出欄量快速增長,目前生豬板塊相對便宜。把握短期因市場因素或月度出欄波動帶來的調整帶來的機會,對于板塊仍然建議整體配置,建議關注,一線龍頭企業溫氏股份等;二線企業新希望、正邦科技等;三線彈性標的金新農(002548)、唐人神(002567)、天康生物(002100)等。